Hedgefonde i Rusland og på verdensranglisten, struktur anmeldelser. Hedgefonde - det er ...

En slags skygge af en række forskellige teorier og spekulationer i årtier nå for hver organisation, kaldet hedgefond. Desværre er dette stadig ikke er overraskende, da den sande essens og beskrivelse af arbejdet er nogle mørke hest, selv for erfarne økonomer. Dette er i høj grad opnået ved udtrykket "hedge" i titlen - i den økonomiske forvaltning af miljøet er, i generelle vendinger, betyder det, at sikre dækningen af finansielle risici.

Selvfølgelig kunder vildledt om sådanne organisationer, som mange alligevel opfattes udelukkende som forsikring mod en række af de problematiske situationer inden for finansiering, var generøst aromatiseret og mere talrige positive regnskaber fra de midler, selv om succesen af deres aktiviteter. Men i virkeligheden denne finansielle mekanisme virker, er ikke så, da det tyder på, og det er helt klart noget, som alle bør vide er interesseret i investor overskud.

Essensen af og formålet med organisationen

Hedgefonde - en private equity partnerskaber, hvis formål er at maksimere afkastet af investeringen for de givne investorerne risikoen eller risikobegrænsende for en given udbytte (det er det, forklarer udtrykket "hedge" i navnet -. Fra den engelske beskyttelse, forsikring). Selve karakteren af disse midler er den enkle idé om at få konsekvent overskud på grundlag af investeringer indskydere uanset den aktuelle markedssituation: hvorvidt hidtil uset nedtur eller betydelig vækst. For sådanne problemer, skal du bruge komplekse finansielle strategier, herunder ofte også udnytte køb af aktier i en lang eller kort salg, og mange andre.

Hele spektret af en bred vifte af finansielle transaktioner, der kan tage meget bred fond. Og den eneste risikostyring i markedet - snarere, det er forbeholdt kun visse hedge organisationer, at størstedelen af dette aspekt af hans - at den eneste af de mulige værktøjer at arbejde med økonomi, men ikke den eneste funktion.

Hovedsageligt indskydernes midler, der investeres af lederne af offentligt handlede værdipapirer, men det væsentlige er de i stand til at investere i stort set alt, hvad der efter deres mening, og strategien er i stand til yderligere at bringe overskud: jord, fast ejendom, råvare markeds-, valuta- og så videre .. den eneste begrænsning i denne henseende, direkte ordineret i investeringen erklæring af fonden.

På samme tid som omfattende investeringsmuligheder i praksis til rådighed, er ikke for alle, der ønsker at øge sin formue: adgang til hedgefond er åben eller "akkrediteret" eller professionelle investorer, hvis nettoformue skal overstige mindst $ 1 million (ekskl omkostningerne ved dens vigtigste bolig). Denne begrænsning findes med hensyn til at professionelle investorer har allerede forberedt på de vanskeligheder og risici, som indebærer omfattende erklæring investering af hedgefonde. Begrænsninger i antallet af deltagere, investorer fastlagt USA Kommissionen om Securities and Exchange Commission og maksimalt 99 personer, hvoraf mindst 65 skal være, som nævnt i begyndelsen, "akkrediteret" (investor, den nettoindtægt, der i henhold til amerikansk lov, skal være mindst $ 200 tusind). I betragtning af bredden af mulige fund handlinger, kan de risici være meget høj, at i loven forpligter investorer til at investere på en sådan måde, at deres samlede tab ikke indebærer nogen skade på familiens budget.

Fødslen af revolutionen og dens uudsletteligt præg på verdensøkonomien

Unik for sin tid og generering af overskud tjener strategi blev udtænkt af den amerikanske økonom Alfredom Uinslou Johnson, der i 1949 etablerede den første hedgefond i historien. Forfatterskab sikrede fond navn, der ligner hans. Resultaterne af hans arbejde, han offentliggjorde kun seks år senere, i 1965, som gav en masse støj, og interesse i markedet. I det, beskrev han i detaljer hele strategisk mekanisme indtjening i et faldende og et stigende marked ved hjælp af kombinationer af køb og salg af overvurderede aktier undervurderede.

Den første er værdipapirer, den aktuelle værdi er høj, men i dette tilfælde er der tegn på - faktorer-de forvarsel for, hvad prisen sammenbrud i fremtiden. Billig - det stik modsatte, når aktiekursen er lav, men de har nogen forudsætninger, og potentialet for vækst.

Ved hjælp af generelle vendinger, den ovenfor beskrevne strategi, Jones opnået imponerende resultater - værdien af sine investeringer over ti års eksistens, fonden nåede 670%.

En vellykket strategi var stor spredning, og ved 1968 i USA af Securities and Exchange Commission er blevet registreret omkring 140 investeringspartner foreninger, som falder ind under definitionen af "hedgefond."

Men revolutionerende for sin tid, tanken om finansiel tæt ved 2008-2009 forvandlet til en reel økonomisk katastrofe, kaldet i bredere kredse som den "store recession". Dannet med den stadig mere talrige og stadig mere komplekse finansielle spekulation, den globale krise af disse år modtaget betydelig indflydelse fra hedgefonde selv, og hedgefonde - er i det væsentlige, spekulative organisation. Men af hensyn til objektivitet, skal det bemærkes, at den første boble brister denne finansielle storm var bare boliger. Udestående realkreditlån i den astronomiske skala udstedes mens bogstaveligt talt på alle andre (i betydelige mængder og i dem, hvis solvens i almindelighed ikke kunne lukke gældsforpligtelser), trak ham til bunden af al den finansielle og kredit sektor, så krisen i fuld da det spreder sig til realøkonomien i USA og lande på andre kontinenter.

At spille på diaset i aktier i banker, investering hedgefonde og derved kun forværre den voksende finansielle panik, der væsentligt katalysere økonomisk kollaps på globalt plan. Og selv om nogle af skylden disse organisationer for alt, hvad der skete på det tidspunkt er ubestrideligt, og alligevel ikke kun gjorde de påvirker begivenhederne. Grådighed er forbrugerne selv, som på ingen måde ringere end den profit af økonomer, tiltrak massen udseende af enorme kredit gæld, der generelt resulterer var helt ude af proportion med deres evne til at betale.

Til dato, verdens inddrives fra de alvorlige virkninger af krisen, og kontrol over aktiviteterne i hedgefonde markant opdateret efter knap genoprettes slag mod deres image som finansielle institutioner. I alt verdensmarkedet har omkring 12.000 hedgefonde, administrerende aktiver beregnes som billioner af dollars. Men på grund af de komplicerede og meget forvirrende det meste af den juridiske struktur af disse organisationer, til at beregne mere præcise mængder af aktiver specifikke midler er yderst vanskeligt.

Strukturelle komponenter af en enkelt mekanisme

Hedgefonde - det er i mange tilfælde unikke i sin organisering af partnerskab med mange funktioner og nuancer. Nogle er utroligt kompliceret og forvirrende, andre koster så enkel og gennemskuelig struktur - det hele afhænger helt af de mål, strategier og arbejdsmetoder i fonden. Men næsten hvilken som helst struktur af hedgefond består af følgende hovedelementer:

• Investorer - de selvsamme mennesker uden aktiver, som ikke kan eksistensen og driften af fonden. Organisationen tilbyder sine tjenester til investorer, der i tilfælde af enighed, at investere en del af sin kapital. Efter det, som følge af den korrekte brug af det på dette grundlag er det produceret et overskud på markedet, både for kunden og for fonden.
• Garant bank eller kontoførende - .. Denne bank, hvis vigtigste opgave er at levere pålidelige storage aktiver af investorer, det være sig valuta, værdipapirer, ædle metaller, etc. I nogle tilfælde kan fonden tiltrække "deres" bank at gennemføre og / eller forarbejdning af transaktioner (men først og fremmest er det en opgave selv for den prime broker). Hertil kommer, at kontoførende er også involveret i udarbejdelsen af rapporter om transaktioner begået af fondens konto; kontrol med overholdelse af den realpolitik af kontrollen fremgår af charteret fond af listen over mål. Selvfølgelig, sådan rolle er normalt en stor bank med et solidt positivt omdømme.
• leder - den person eller som regel, et selskab, der definerer hele investeringsstrategi, med ansvar for hver af fonden vedtaget løsninger. Hertil kommer, at hedge fond manager styrer også alle operationer.
• Bestyrelse - udfører tilsyn med aktiviteterne i lederen, samt virksomheder, der leverer ydelser til fonden. Bestyrelsen er bemyndiget til at løse konflikter og problemer konflikt mellem aktionærer og ledere, udnævne personale til nøglepositioner fond. At bestyrelsesmedlemmer hæfter personligt (op til kriminelle) i overensstemmelse med alle foreskrevne fond i de principper og regler i notatet.
• administrator - Bestem nettoværdien af fonden uanset lederen, hvilket gør det til en betydelig reduktion risiko i tilfælde af den anslåede fejl af sidstnævnte. Men de fleste administratorer tildele funktioner den regnskabsmæssige rapportering, betaling af regninger, advarer aktionærer REGNSKAB aktiviteter, udlodning af udbytte til aktionærerne, samt et abonnement på aktier / andele i fonden og deres forløsning.
• Den primære mægler - i denne rolle er som regel en større investeringsbank, der ikke udfører lejlighedsvise transaktioner på vegne af hedgefond som et privat mægler. Primær fond mægler indeholder en række professionelle tjenester relateret til clearing (clearing afvikling mellem virksomheder / virksomheder / lande gennem produkter / værdipapirer / tjenesteydelser), depotservice og operationel støtte.
• revisor - en person, der udfører kontrol med overholdelse normer bestanden rapportering af regnskabsmæssige og finansielle lovgivning. Styring normalt foretager en revision hvert år, men selv sådan en sjælden test ikke forringer denne position i organisationens struktur - uden revisors andre servicevirksomheder eller tredjeparts agenter næppe er enige om at fastholde afdelingens.
• Juridisk rådgiver - er nødvendig for at sikre den licenserede fond status, som er udstedt af de autoriserede regulatorer under visse specifikke krav. Licens åbner op for en langt større rækkevidde efter muligheder og sætte investorbasen, men bortset fra det, er konsulenten ofte bruges ved afslutningen af forskellige traktater og aftaler.

Det forekommer således struktur hedgefond. Igen i forskellige tilfælde, kan denne ordning i praksis være endnu mere forenklet (selv med fraværet af en hvilken som helst af de ovenstående billeder) ellers en langt mere indviklet og vanskeligt.

"Den typiske fond": typer og klassifikation på grundlag af igangværende investeringsstrategi

Hertil kommer, at på trods af den strukturelle komponent, Den Internationale Valutafond baggrund identificerer tre typer af hedgefonde:

1. Globale fonde - deres aktiviteter dækker hele verdensmarkedet. Men strategien normalt udvikler denne type midler på grundlag af analyser og prognoser for dynamikken i aktier i de enkelte virksomheder.
2. Makro midler - arbejder udelukkende inden for rammerne af et bestemt nationalt marked. Normalt baseret på makroøkonomiske og finansielle forhold i et bestemt land.
3. Den relative omkostninger ved midlerne - uberørt klassiske type hedgefonde, som de var ved starten af sin eksistens. Kast dig ud i finansielle transaktioner på aktiemarkedet i et enkelt land, ved hjælp af den gode gamle strategi med at sælge overvurderede aktier og køb af ikke-ratede. I dette tilfælde, lederen overvåger konstant den aktuelle situation på markedet for at vælge den mest hensigtsmæssige tidspunkt for en aftale og få maksimal profit.

Selvfølgelig, i den officielle klassificering af mangfoldigheden af verdensmarkedet for hedgefonde det slutter ikke der, fordi den lille, der forhindrer en kontrol til at skabe en række yderligere underarter og filialer, hvis det kræves.

For mere information om arbejdsvilkår øjeblikke af hedgefonde

Partnerskab politik det absolutte flertal af hedge fonde, der fokuserer på langsigtet medlemskab af investorer, således at deres bidrag er fortsat til rådighed for fonden i lange perioder. Det drejer sig primært produktionen af reglerne: investor bør forhindre organiseringen af en lignende afgørelse i forvejen, og kløften mellem anmeldelsen og ophør af medlemskab kan være op til 2-3 måneder (afhængig af de etablerede regler). En anden ofte stødt på i praksis alternativ - øjeblikkelig tilbagetrækning af alle bidrag i kontanter, men priserne for køb / salg af aktiver bestemmes direkte af fonden. Og, selvfølgelig, i de fleste sådanne tilfælde forskellen mellem dem når en meget betydelig indikatorer.

For eksempel, når ind, forlader eller andet sted i den delvise reduktion af dens bidrag til den samlede mængde af investeringer af hver partner er revideret, og derfor er egenkapitalandelen også under forandring. Ophør af medlemskab af en række investorer kunne øge den samlede gevinst blandt de resterende: ledelse kan afbetale indskyderne forlader langt den mest succesfulde investering, efterlader de mere lovende aktiver i din portefølje. Således efter nogen tid, kan en hedgefond få en kraftig stigning i kapitalafkastet på grund af det bidrag, der tidligere har deltaget i skabelsen af indkomst og blev efterfølgende trukket tilbage forlader for investorerne, men har endnu ikke haft tid til at komme til det punkt af interesse på grund af fordelene. Men hvis hedgefond medierne har set en stærk tendens til aktiv tilgang af investorer, fra den helt modsatte effekt i form af masse panik exit af partnere og ingen er immune. Ofte er det fyldt med ikke kun faldet af kapitalafkast, men også den fuldstændige konkurs af hele organisationen.

Mere tvetydig end det brede område af investeringer i finansiering, det er det udvidede udvalg. Hedgefonde er ikke kun en koefficient men driftsomkostninger, og 2% i forvaltningen af aktiver selv og 20% af et eventuelt overskud. I dette tilfælde, selv om lederen er ved at miste penge og ikke bringe nogen indtægt, han ifølge de Vedtægter, under alle omstændigheder har disse 2% af den samlede mængde af kontrollerede aktiver (et sådant system er blevet passende hedder "2 og 20"). Et sådant system provisioner praktiseres af det overvældende flertal af verden af hedgefonde. Men mange analytikere nu især fremhæve tendensen i gradvis overførsel af midler til systemet "1 og 10". I det tilfælde, hvor kontrollen ikke blot opkræve beregning fra disponering af aktiver, er den omfattet af en højere procentdel provision af overskuddet genereret.

I jagten på store overskud: nutidige værker med en investeringsstrategi

Ekstremt forskellige muligheder og investeringsområder, samt effekten af mange forskellige faktorer konstant bidrager til generering og implementering af nye teknologier til indtjeningen i hedgefonde. Men på trods af dette, moderne grundlæggende strategi arbejde på det finansielle område er det muligt at klassificere et par almindelige typer:

• Lang / kort position (lang / kort position) - normalt hedgefonde for en sådan strategi arbejde med 40% af sine aktiver. Det er at erhverve undervurderede aktiver (lang) og sælge overvurderede (kort).
• Marked-neutrale arbitrage (Marked-Neutral Arbitrage) - virker kun, når én og samme finansielle aktiver i værdi på forskellige børser. Styringen indeholder en lang position på overvurderede aktiver på én udveksling og kort på den anden - hvor de samme aktiver er overvurderede.
• Reaktion på begivenheder (event Driven) - strategi er baseret på en urimelig værdi af aktier i eventuelle virksomheder, der har undergået visse ændringer (uanset om en fusion, opkøb, reorganisering, etc ...). Håndtering af fangster indbringende tid for transaktioner (køb / salg) for at justere disse urimelige priser ved markedet.
• Korte position (Short Bias) - hvis denne strategi fond generelt holder korte positioner, tjener et marked tilbagegang.
• Den reelle værdi (værdi) - investeringer foretaget i værdipapirer, der sælges med rabat til de underliggende aktiver eller undervurderet af markedet.
• Krise værdipapirer (nødlidende værdipapirer) - køb aktier til en dyb rabat og passiver virksomheder, der er på randen af konkurs eller omstrukturering. Investering denne strategi forudsætter, at som følge af interne ændringer i de udvalgte virksomheder vil være mere kraftfuld, hvilket bringer med det overskud.

Ofte har midler tyet til blandede strategier, brug for profit, flere af de metoder i arbejdet givet ovenfor.

Standard regulering: hvad er spillets regler og gearing findes for hedgefonde?

Temmelig lang tid hedgefonde var alene i verden markedet på grund af deres tavshedspligt og slap regulering af finansielle transaktioner. Men den fuldstændige anarki og handlefrihed, selvfølgelig, talen kunne aldrig gå - normative regulering var midler, er og altid vil. I dag, på grund af deres hastigt voksende indflydelse på verdensmarkedet og de stadig hyppigere manifestationer af forskellige former for misbrug og insiderhandel, ad hoc kommissioner og myndigheder overvåger og kontrollerer dem mere grundigt end nogensinde før.

Især indført i marts 2012, JOBS-loven (Jumpstart Vores Business nystartede Act) efter nogen tid havde en temmelig betydelig ændring i hedgefonde. Udviklet som et middel til at fremme finansieringen af forskellige små firmaer institutioner, den handling svækket kontrol over værdipapirmarkedet. Takket være den nye lov, hedgefonde, givet deres investeringsmuligheder, er blevet næsten de vigtigste formidlere af kapital til nystartede virksomheder og små virksomheder. Efterfølgende denne handling havde en stor indflydelse i september 2013 at ophæve forbuddet mod reklame for hedgefonde og virksomheder, der tilbyder individuel placering af værdipapirer.

I mange lande er hedgefondene skal melde sig til de statslige finansielle myndigheder på den første anmodning af de store positioner af kontrakter på fremmed valuta, samt at informere om deres holdninger til den nyligt udgivne i omløb eller forbereder sig på at udstede værdipapirer. Sådanne foranstaltninger er indført specielt at begrænse hvidvaskning af penge og styrkelse af kapitalen kontroller til sikring af, at de store spillere ikke krænker på de små spillere på markedet.

Desuden er den politik, statskontrol af hedgefonde og sigter mod at reducere den systemiske risiko for destabilisering af det finansielle system som helhed. Dette afspejles i reguleringen af kravene til størrelsen af margenen, sikkerhedsstillelse og begrænser, at finansielle formidlere er åbne for individuelle kunder.

For at forebygge risikoen for at låne hedgefonde de største primære mæglere og banker på daglig basis er re-evaluere deres positioner i forhold til stillingen ved børskursen for krediterede midler. Disse lån skal være forsynet med tilstrækkelig sikkerhed i form af værdifulde aktiver. Hertil kommer, banker har ret til at sætte grænser på udlån for hver fond særskilt, baseret på deres egen overvågning af investeringsstrategien, månedlige indkomst, cases forlader investorer og historien om forretningsforbindelsen.

De mest succesfulde hedgefonde i verden i dag

I mellemtiden, ikke de bedste tider for hedgefonde fortsætter med at trække selv med sidste år. Det samlede resultat var tallet lavere end de gennemsnitlige værdier, der registreres i de seneste par år: de største hedgefonde tjente $ 517,6 millioner sidste år, hvad? af nogle eksperter? bedre resultater i 2014, men på hele 40% mindre i forhold til den opnåede fortjeneste i 2013.

Men prisen på alle aktiver, eller anden måde er involveret i aktiviteterne i hedgefonde, steget med ca $ 51,7 milliarder, nåede en samlet anslået pris på $ 2,97 billioner.

Den negative tendens for fortjeneste tilbagegang klart afspejler ikke kun på materielle økonomiske tab, som selv de bedste hedgefonde i verden, men også de åbenlyse ændringer i ratings af de stærkeste aktører på markedet. Det mistede sin position som kendte figurer som Dzhon Polson af Paulson og Co., Leon Cooperman af Omega rådgivere, samt Daniel Loeb af Third Point. Deres tidligere steder solidt forankret spillere som Ken Griffin af Citadel og Dzheyms Saymons af Renaissance Technologies. Både for 2015 var i stand til at tjene en rekord $ 1,7 milliarder, hvilket fortjent steg op til piedestal af de stærkeste hedge fund managers.

Rating hedgefonde kan variere drastisk, kaster utrætteligt på bunden allerede, tilsyneladende, tid-testet og førende på markedet. Vil positionerne på det nuværende topspillere ikke lider til slutningen af året betydelige tab - kun tiden vil vise. I mellemtiden ledelse af alle planetens hedgefond holder et dusin denne kontrol:

leder	Foundation	overskud
Kenneth Griffin	Citadel	$ 1,7 milliarder
Dzheyms Harris Simons	renæssance	$ 1,7 milliarder
Ray Dalio	Bridgewater	$ 1,4 milliarder
David Tepper	Appaloosa	$ 1,4 milliarder
Israel Inglander	Millenium Mgmt	$ 1,15 milliarder
Devid Shou	DE Shaw	$ 750 millioner
John Overdek	To Sigma	$ 500 millioner
David Siegel	To Sigma	$ 500 millioner
Andreas Halvorsen	viking Global	$ 370 millioner
Dzhozef Edelman	indsigtsfulde Advisors	$ 300 millioner

Hedgefonde Rusland: vurderinger, perspektiver og tendenser skitseret

Ikke de mest rentable tidspunkter for hedgefonde påvirkede også den russiske modstykke til amerikanske forhandlere. Viser negative afkast, er situationen med indenlandske midler i alt er mindre farverige end i det vestlige marked, hvor sådanne institutioner anses for at være en af de mest pålidelige finansielle instrumenter, konsekvent at bringe op til 20% afkast på investeringer med minimal risiko i de fleste tilfælde.

I Rusland er investeringsforeninger hovedsageligt repræsenteret af investeringsforeninger (gensidige investeringsforeninger) og kapitalforvaltning (generelle midler bankens ledelse). Særligt hedgefonde i Moskva har ofte status af tillid. Samlet otchestvennyh hedgefond er nu omkring seks dusin. En lignende tal blev registreret i midten af firserne i USA, hvor markedet i disse dage er virkelig værdsat hedgefonde. I Rusland lovgivningen betydeligt begrænser værktøjerne i midlerne, ikke at tillade brug af den store mængde af strategier på markedet. Af denne grund, en stor del af russiske partnerskaber investeringer, der er registreret i offshore zoner.

Derfor kan vedtagelsen af en række ændringer i lovgivningen om spørgsmålet betydeligt stimulere de russiske hedgefonde og deres økonomiske vækst, gør det muligt at tage i brug en langt bredere vifte af politikker.

Selvom hedgefonde i Rusland er ikke så almindeligt i Vesten, imponerende eksempler på ledere, der kan konkurrere med konkurrenterne på internationalt plan, vi er der stadig. Den mest effektive af dem var VR Global Offshore Fund, hvis indkomst for året udgjorde 32,32%. Men sådan en rekord for de VR Global Offshore Fund hjemmemarkedet udbytter opnået blokerer midler: fonden har den højeste procentdel af bøder for investorer til førtidspensionering - 4,5%. Diamond Age Atlas Fund tjente mindre - 22.92% af det samlede resultat, efterlod Copperstone Alpha Fund på den tredje linje i rating. Bronze medaljevinder var i stand til at vokse i løbet af året med 22,06%.

Endelig på fjerdepladsen ligger Burnem Asset Management, hvis indtægter udgjorde 17,63% sidste år.

I hænderne på de fire ovennævnte fond er koncentreret omkring 80% (3.425 milliarder dollars) af de samlede aktiver i forhold til andre konkurrenter på det russiske marked. Mere end halvdelen af disse midler - 1634000000 - ejet VR Global Offshore Fund.

Personlig erfaring med hedgefonde i en bedømmelse, markedsaktører selv

I dag, hedgefonde - det er nogle af de mest profitable og samtidig de mest stabile investeringspartnerskaber blandt mange andre alternativer til at investere i dagens marked. Store professionelle iværksættere og forretningsfolk i jagten på profit, som regel disse har været den højeste prioritet for den finansielle institution, som de overdrager deres hårdt tjente penge, er det en hedgefond. Anmeldelser negative anmeldelser positivt - måske nu om nogen vil stole udtalelsen neznakomtsev- "bidragsydere" i netværket, når dummy konti er blevet næsten en af de vigtigste værktøjer i handel.

Det andet spørgsmål er, at de risici, der altid har været, er nu, og vil fortsætte, især i økonomien. Således kan ikke hver eneste af de hedgefonde faktisk være en investering partnerskab, men snarere skaber en falsk omkring hans navn for samme ulovlige formål - svig.

En af de mest berygtede tilfælde var den fidus Bernard Madoff, som koster investorer Madoff Investment Securities omkring $ 50 mia. Hans investeringsfond, entré som beløb sig til flere millioner dollars var kendt for mange mennesker i high society. Madoff selv var også kendt for sine gavmilde velgørende donationer i forskning af kræft og diabetes, i de valg enemærker koster den amerikanske demokratiske parti, samt på udvikling af kultur- og uddannelsesinstitutioner.

Men dette er ikke redde fonden fra overhængende efter krisen i 1995 omstruktureringen af investeringen partnerskab til den finansielle pyramide. Men skabte han boblen brast i slutningen af 2008, hvorefter Madoff blev idømt fængsel i 150 år.

En virkelig erfarne spillere (folk, der ikke først millioner tjent ved investeringsforeninger) ser primært på det anbefalede minimum af input. Hvis det er lig med eller mindre end $ 50.000, så kan du være sikker på sikker - du står med en HYIP, forklædt som en hedgefond. For eksempel, tid-testet og snesevis af kunder oversøiske hedgefonde tager en investering på $ 100.000 minimum.